保健品行業(yè)主要上市公司：湯臣倍健 ( 300146 ) 、東阿阿膠 ( 000423 ) 、啟迪藥業(yè) ( 000590 ) 、健康元 ( 600380 ) 、哈藥股份 ( 600664 ) 、交大昂立 ( 600530 ) 、西王食品 ( 000639 ) 、片仔癀 ( 600436 ) 等

本文核心數(shù)據：企業(yè)競爭層次、市場集中度、業(yè)務布局、競爭狀態(tài)總結

中國保健品行業(yè)競爭梯隊

就目前中國保健品市場的競爭格局來看，行業(yè)發(fā)展初期就進入市場的湯臣倍健、康寶萊等企業(yè)屬于第一梯隊，在市場中占據較大市場份額，其中湯臣倍健在維生素和膳食補充劑市場市占率最高，而康寶萊在體重管理領域保健品市場屬于龍頭企業(yè)。東阿阿膠等中國 " 老字號 " 企業(yè)屬于第二梯隊，這類企業(yè)主要扎根于傳統(tǒng)滋補類保健品，并在該領域占據較大市場份額。第三梯隊主要為潛力較大的海外保健品品牌，例如澳佳寶，Swisses，Comvita 等澳新保健品，隨著互聯(lián)網經濟的發(fā)展和消費觀念的升級，以及跨境電商等購物方式的逐漸普及，眾多海外保健品品牌被大眾熟知，進軍中國市場。

根據中國企業(yè)數(shù)據庫企查貓，目前中國保健品企業(yè)主要分布在華南和華東等地，特別以廣東和山東為代表。截至 2022 年 6 月底，廣東共有相關保健品企業(yè)數(shù) 1875 家，山東則有 1313 家。

中國保健品行業(yè)市場份額

——中國保健品行業(yè)整體市場份額：湯臣倍健市場份額為 9.3%，位于行業(yè)品牌首位

過去 30 年間，保健品在中國從無到有，日益成為人們生活密不可分的一部分，隨著中國人民消費水平的提高、各項國家利好政策的驅動以及人們健康意識的提升，中國保健品將迎來發(fā)展黃金時期。而直銷行業(yè)經過約 20 年的發(fā)展已經成為保健食品的主要代表性企業(yè)。

根據 Euromonitor 數(shù)據，2021 年中國保健品行業(yè)市占率最高的是湯臣倍健，為 9.3%，主要是由于湯臣倍健在維生素和膳食補充劑市場處于領先地位。

——中國維生素和膳食補充劑市場份額：湯臣倍健占比最高，超過 10%

膳食補充劑指為人體補充維生素、礦物質等營養(yǎng)物質的保健食品，由于主要類別如維生素和鈣片等研發(fā)和上市門檻較低，導致大量不同廠商生產的同質化產品在市場上激烈競爭，行業(yè)集中度較低。根據 Euromonitor 數(shù)據顯示，2021 年湯臣倍健在維生素和膳食補充劑類產品的市場份額最高，占比為 10.1%，其次是紐崔萊，占比 6.0%。

——中國體重管理領域保健品市場份額：康寶萊占據較大優(yōu)勢，份額占比接近 20%

體重管理領域的保健食品包括營養(yǎng)粉和混合飲料等代食產品，2021 年國內市場規(guī)模達 224.28 億元。美國品牌康寶萊在此領域占據絕對優(yōu)勢，2021 年康寶萊營養(yǎng)在中國體重管理保健品領域占比為 19.90%。

——中國運動營養(yǎng)領域保健品市場份額：西王食品占據絕對優(yōu)勢，市占率超過 30%

運動營養(yǎng)領域的保健食品主要針對健身和經常運動的人群，為其補充運動所需的各類營養(yǎng)如蛋白質等。市場規(guī)模呈現(xiàn)著較高增速，2021 年中國運動營養(yǎng)保健品市場規(guī)模為 51.47 億元。2016 年西王食品并購獲得知名運動營養(yǎng)品牌 Muscletech，2021 年已占據較大的市場份額，占比達到 31.4%。

——中國傳統(tǒng)滋補類保健品市場份額：無極限和東阿阿膠占比較大，企業(yè)分散度較高

傳統(tǒng)滋補類保健品在中國占據的重要地位，中國國產的傳統(tǒng)滋補類保健品大多以中藥材為主，如人參、靈芝、蘆薈、花粉、鹿茸、五味子、何首烏、螺旋藻、冬蟲夏草、蜂王漿、野菊花、蜂膠等，近些年來中藥療效逐漸得到人們的認可。以下主要以中國傳統(tǒng)滋補類保健品的主要原料分析中國保健品的競爭情況。

根據 Euromonitor 數(shù)據顯示，2021 年無極限在中國傳統(tǒng)滋補類保健品的市場份額最高，占比為 5.60%，其次是東阿阿膠，占比 4.90%。

中國保健品行業(yè)市場集中度

從 2021 年維生素和膳食補充劑市場的集中度來看，市場份額占比排名前二的企業(yè)市場份額為 16.1%，其中排名第一的湯臣倍健市場份額占比就達到了 10%。排名前五的企業(yè)市場份額集中度為 27.3%，排名前十的企業(yè)市場集中度為 36%，總體來說集中度不高。

從 2021 年體重管理領域市場的集中度來看，市場份額占比排名前二的企業(yè)市場份額為 28.1%，其中排名第一的康寶萊市場份額占比就達到了近 20%，龍頭效應明顯。排名前五的企業(yè)市場份額集中度為 42.6%，排名前十的企業(yè)市場集中度超過了 50%，總體來說集中度較高。

從 2021 年運動營養(yǎng)領域市場的集中度來看，市場份額占比排名前二的企業(yè)市場份額為 42.2%，接近 50%，其中排名第一的西王食品市場份額占比就達到了 30% 以上，龍頭效應明顯。排名前五的企業(yè)市場份額集中度為 68.4%，排名前十的企業(yè)市場集中度達到了 75.1%，總體來說集中度高。

從 2021 年傳統(tǒng)滋補類保健品的集中度來看，市場份額占比排名前二的企業(yè)市場份額為 10.5%，其中排名第一的無極限市場份額近占 5.6%。排名前五的企業(yè)市場份額集中度為 18.5%，排名前十的企業(yè)市場集中度為 26.8%，總體來說集中度不高，市場競爭比較激烈。

——中國保健品行業(yè)企業(yè)布局及競爭力評價

目前，中國保健品行業(yè)企業(yè)數(shù)量較多。從各家上市公司保健品業(yè)務營收、業(yè)務占比情況、產品布局、區(qū)域布局等角度對代表企業(yè)進行分析如下表所示：

——中國保健品行業(yè)競爭狀態(tài)總結

從五力競爭模型角度分析，目前中國保健品市場上游原材料整體處于供大于求的情況，上游議價能力較弱。下游主要以藥店、醫(yī)院、商超等流通渠道為主，其轉換產品付出的成本較低，因此下游渠道議價能力較強。從市場競爭情況來看，行業(yè)毛利率較高且進入壁壘不算很高，因此對潛在進入者的吸引力較大，同時市場集中度較低，競爭比較激烈。在市場逐漸分散化且進入企業(yè)數(shù)量不斷增多的情況下，保健品市場競爭將呈現(xiàn)越來越激烈的態(tài)勢。